CFD هي إختصار لـ " Contracts for Difference " بمعنى العقود مقابل الفروقات , والمقصود الفروقات بين موضع دخولك للصفقة وموضع خروجك منها, وبالتالي ببساطة لا يمكننا تحديد تلك الفروقات إلا بإغلاقك للصفقة وعند إذٍ ستحتسب الفروقات وستتلقى الأرباح إن كانت الفروقات في صالحك أو ستتحمل الخسائر إن كانت الفروقات في غير صالحك .
تداول عقود الفروقات يعطيك مميزات تداول الأصول المتضمنه
بينما تتجنب التكاليف الناشئة عن التداول المادي لتلك الأصول , على سبيل المثال حينما تتداول عقود الفروقات فأنت تضارب على تحركات الأسعار فقط , بينما التداول التقليدي للأسهم يعني أنك قمت بالتداول المادي على السهم الذي يمثل أصولاً مادية ملموسة . وعندما تقوم بتداول عقود الفروقات بأستخدام الرافعة المالية فإنها تعطيك السرعة والمرونة والتكلفة الفعالة لمجمل منتجات السوق المالية .
سعر الذهب يقاس بوزنه , لذا يوضح السعر كم هي تكلفة الأونصة الواحدة من الذهب بالدولار الأمريكي , فعلى سبيل المثال , لو أن سعر الذهب (XAUUSD) هو 1600 دولار أمريكي , هذا يعني أن الأونصة الواحدة من الذهب يتم تداولها بسعر 1600 دولار أمريكي , وكذلك هو سعر الفضة يتم قياس سعر الفضة لكل أونصة بالدولار الأمريكي , فلو كان سعر الفضة (XAGUSD) هو 28.00 , فإن ذلك يعني أن كل أونصة من الفضة يتم تداولها – شراءها أو بيعها – الأن بـ 28 دولار أمريكي .
فلو انك قمت بشراء الذهب عند 1600 دولار أمريكي فأن هذا لا يعني أنك تمتلك أونصة ذهب يمكنك الإحتفاظ بها ولكن هذا يعني أنك إلتزمت بشراء الذهب XAU عند 1600 وعندما تغلق المركز فأنه يعني بيعك لكميتك من الذهب , وبالتالي لو أنك بعت تلك الكميه عند 1605 دولار أمريكي فإن ذلك يعني تحقيقك للربح بمقدار 5 دولارات لك أونصة (وحدة) من الذهب كانت ضمن مركزك المالي المغلق ,وذات المبدأ يمكن تطبيقه على الفضة فلو انك إشتريت صفقة من الفضة (XAGUSD) عند سعر 28.00 دولار أمريكي وقمت فيما بعد ببيع الصفقه –أي إغلاق المركز – عند سعر 28.50 دولار فإن ذلك يعني أنك حققت ربح بنحو الـ 0.50 دولار لكل أونصة كانت ضمن مركزك المغلق .
عقود المؤشرات المقدمة من AxiTrader متصلة بالأسعار المتوفرة من بورصات المستقبليات , فالعقود المستقبلية تنتهي صلاحيتها لكونها محددة بموعد تنتهي فيه. فهناك عدة أشهر للتداول وستجد الأسعار الآجلة ربما تكون أعلى أو أقل بناءاً على ظروف السوق .
ولكي نتجنب التطاير السعري الشديد عند اليوم الأخير من العقد , نحن في AxiTrader نقوم بالإنتقال من إستخدام عقد الفترة الحالية إلى عقد الفترة القادمة في اليوم الذي يسبق
انتهاء تاريخ الصلاحية مباشرة .
على سبيل المثال عندما يحين موعد صلاحية عقد مؤشر SPI الأسترالي لشهر مارس , عند إذٍ سيتوجب علينا إستخدام أسعار شهر يونيو وبالتالي الأسعار المتاحة على منصة AxiTrader ستتعرض للتغير بالإرتفاع أو الأنخفاض وفقا للسعر المرجعي الجديد الخاص بشهر يونيو بدلاً من أسعار شهر مارس , وبالتالي هذا لا يعبر عن إرتفاع أو إنخفاض في تحرك المؤشر وإنما فقط يعبر عن الإنتقال إلى سعر مرجعي جديد وبالتالي لن يوجد ربح أو خسارة يمكن تكبدها نتيجة لذلك .
عقد شهر مارس لمؤشر SPI الأسترالي يغلق عند 5050/5051و عقد شهر يونيو لمؤشر SPI الأسترالي يفتتح عند 5000/5001
إذا كان مركزك المفتوح : 10 عقود شراء
بما أن مركزك المفتوح بإتجاه الشراء إذاً سنقوم بإغلاق المركز على سعر إغلاق العقد (الطلب) عند الـ 5050 وسنقوم بأعادة فتح المركز على سعر الإفتتاح الجديد (العرض) عند الـ 5001 بسبب أن السعر الحالي للسوق بالنسبة إلى العقد الجديد – عقد يونيو – قد إنخفض سعره مما سيؤثر حتما على نتيجة الربح والخسارة العائمة , وكنتيجة لذلك سنقوم بالتعديل بإضافة الفارق تحت خانة فوائد التبييت (SWAP) في منصة التداول حيث يعادل الفارق بين سعر الإغلاق وسعر الإفتتاح الجديد .
إذاً ستساوي قيمة هذا الفارق (5050-5001) * عدد العقود (10 عقود) = 490 دولار أسترالي
إذا كان مركزك المفتوح : 10 عقود بيع
بما أن مركزك المفتوح بإتجاه البيع إذاً سنقوم بأغلاق العقد عند سعر الإغلاق ( العرض) 5051 ونعيد فتح المركز من جديد على سعر إفتتاح العقد الجديد (الطلب) عند الـ 5000 وبما إن سعر الإفتتاح الجديد أقل من سعر الإغلاق مما سينعكس على الأرباح والخسائر العائمة , ولذلك سنقوم بالتعديل بخصم الفارق تحت خانة فوائد التبييت (SWAP) في منصة التداول حيث يعادل الفارق بين سعر الإغلاق وسعر الإفتتاح الجديد .
إذا ستساوي قيمة هذا الفارق ( 5051-5000) * عدد العقود ( 10 عقود ) = 510 دولار أسترالي
سيتم تعديل الحسابات وفقاً للأمثلة السابقة وحسب المراكز المفتوحة تبعاً للتوقيتات التالية :
عقود HSI الآجلة – بإغلاق اليوم السابق للجمعة الثالثة من شهر إنتهاء الصلاحية .
عقود CAC40 الآجلة - بإغلاق اليوم السابق للجمعة الثالثة من شهر إنتهاء الصلاحية.
عقود DAX30 الآجلة – بإغلاق اليوم السابق للجمعة الثالثة من شهر إنتهاء الصلاحية.
عقود S&P الآجلة – بإغلاق يوم الأربعاء للإسبوع السابق للجمعة الثالثة من شهر إنتهاء الصلاحية .
عقود FT100 الآجلة - بإغلاق اليوم السابق للجمعة الثالثة من شهر إنتهاء الصلاحية.
عقود DJ30 الآجلة - بإغلاق يوم الأربعاء للإسبوع السابق للجمعة الثالثة من شهر إنتهاء الصلاحية .
عقود SPI200 الآجلة – بإغلاق اليوم السابق للخميس الثالث من شهر إنتهاء الصلاحية .
عقود النفط الخام المتوفرة عبر AxiTrader تحت الرمز (WTI) ترتكز على الأسعار المزودة من بورصة إنتركونتننتال للعقود الآجلة “ICE Futures” , وتعد أسعار تلك العقود المستقبلية هي المؤشر الأكبر والأهم في صناعة النفط عالمياً .
العقود المستقبلية لها صلاحية لكونها محددة المدة بتاريخ تسليم محدد , وهناك العديد من أشهر التداول خلال العام والتي يحدث فيها فارق في الأسعار بين السعر المتداول حاليا في السوق وسعر التداول الآجل للعقد التالي (على سبيل المثال أسعار العقد الحالي تسليم يونيو والذي ستنتهي صلاحية هذا الشهر وسعر العقد التالي تسليم يوليو ) ويتغير هذا الفارق تبعاً لظروف السوق .
ولكي نتجنب تطاير الأسعار في يوم التداول الأخير ( يوم إنتهاء صلاحية العقد ) , فأننا في AxiTrader نرحل العقود وفقاً لأسعار اليوم السابق ليوم إنتهاء الصلاحية .
ومثالاً على ذلك عندما تحين صلاحية عقد سبتمبر من خام غرب تكساس المتوسط) (WTI, عند إذٍ سيتوجب علينا إستخدام أسعار العقد التالي
الذي صلاحيته ستنتهي في أكتوبر والسعر الجديد الذي سنرحل له العقد القديم ربما سيكون أكثر أو أقل من السعر القديم وهو الأمر الذي يتوقف على الفارق بين سعر إغلاق عقد سبتمبر وسعر إفتتاح عقد أكتوبر , وهو ما لا يعني تغيراً أو تحركاً في سعر النفط ذاته ولكنه مجرد إنتقال من سعر مرجعي قديم إلى سعر مرجعي جديد وبالتالي لن ينجم عنه خسائر أو أرباح تؤثر على المركز المفتوح .
ولكي نتأكد من أن ذلك لن يؤثر على مراكز عملائنا فإنن نقوم بعمل تسوية حسابية فورية مع ترحيل العقود ولكي نوضح ذلك أكثر إليك المثال التالي :
مثال 1 : مركز شراء 1000 برميل من النفط
عقد سبتمبر أغلق على 110.00 دولار للبرميل .
عقد أكتوبر إفتتح على 111.38 دولار للبرميل .
إذا التسوية الحسابية ستتم بخصم مبلغ 1,380 دولار من خانة الأرباح والخسائر العائمة .
أي أننا قمنا بشطب الربح الغير حقيقي والذي حدث بسبب الفارق في السعر بين إغلاق سبتمبر وإفتتاح أكتوبر .
يصبح الأثر المالي على المركز المفتوح = صفر .
مثال 2 : مركز بيع 2000 برميل من النفط
عقد سبتمبر أغلق على 110.00 دولار للبرميل .
عقد أكتوبر إفتتح على 111.38 دولار للبرميل .
إذا التسوية الحسابية ستتم بإضافة مبلغ 2,760 دولار تحت خانة الأرباح والخسائر العائمة .
أي أننا قمنا بتعويض مبلغ الخسارة الغير حقيقية والتي حدثت بسبب الفارق في السعر بين إغلاق سبتمبر وإفتتاح أكتوبر .
يصبح الأثر المالي على المركز المفتوح = صفر .